鋼鐵行業(yè)的朋友，這兩天被：“重磅！財(cái)政部宣布取消146個(gè)鋼鐵出口退稅！”刷屏了?。?！中國(guó)為何取消146個(gè)鋼鐵產(chǎn)品出口退稅？ 影響有多大？今天我們就來說說這個(gè)事情.
周三，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定，自2024年5月1日起，調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅。其中，對(duì)生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率；適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實(shí)行25％出口稅率、20％出口暫定稅率、15％出口暫定稅率。
上述調(diào)整措施，有利于降低進(jìn)口成本，擴(kuò)大鋼鐵資源進(jìn)口，支持國(guó)內(nèi)壓減粗鋼產(chǎn)量，引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)降低能源消耗總量，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。
此外，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，自5月1日起，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅，其中包含高速鋼絲、硅錳鋼絲、鋼鐵制魚尾板、鋼軌墊板等。
此前，有分析表示，為了彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量下滑帶來的供給缺口，國(guó)家可能取消部分鋼材品種的出口退稅政策，影響鋼材出口。
從投資邏輯上看，壓減粗鋼產(chǎn)量，利多鋼材、利空原材料、鋼廠的利潤(rùn)會(huì)回升。
取消出口退稅的鋼鐵產(chǎn)品清單
1、取消部分鋼材13%出口退稅，減少鋼材出口，冷軋鍍鋅卷沒取消
1）螺紋、熱卷、中寬帶全部取消13%退稅；
2）冷卷和鍍鋅卷沒取消，保持13%退稅，而冷軋切板、0.5以上鍍錫馬口鐵、部分鍍鋅二次加工材取消退稅；
3）窄帶鋼和鋼坯原先也沒有出口退稅。
2、取消生鐵粗鋼進(jìn)口關(guān)稅，鼓勵(lì)進(jìn)口
鋼坯2%、廢鋼2%、直接還原鐵2%、生鐵1%等進(jìn)口關(guān)稅全部取消。
3、生鐵和鐵合金出口關(guān)稅提高5%，限制出口。
關(guān)稅緣何調(diào)整？
公開資料顯示，當(dāng)前我國(guó)鋼材主要出口目的地是東南亞和非洲，其中，普通鋼材占了絕大部分。而為了實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，我國(guó)鋼材出口可能會(huì)明顯收緊。不久前，全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任楊偉民就曾提醒，鋼鐵等高耗能行業(yè)重在滿足國(guó)內(nèi)需求。
此前工信部曾多次提及要堅(jiān)決壓降鋼鐵產(chǎn)量，并提出將從四個(gè)方面促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)量的壓減，包括嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能、完善相關(guān)的政策措施、推進(jìn)鋼鐵行業(yè)的兼并重組、堅(jiān)決壓縮鋼鐵產(chǎn)量。自2023年12月以來，工信部多次在重要會(huì)議上提及，鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量是落實(shí)我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的重要舉措，將鋼鐵行業(yè)列為2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的重點(diǎn)行業(yè)。
從一季度出口情況來看，3月份單月創(chuàng)下近三年新高至754萬(wàn)噸，同比大增16.4％；2024年一季度出口同比增至1768.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.8％。
一季度進(jìn)口方面，3月單月我國(guó)進(jìn)口鋼材132.2萬(wàn)噸，同比增16％；一季度總進(jìn)口371.8萬(wàn)噸，同比增17％。
實(shí)際上，受去年疫情影響，海外各國(guó)鋼鐵業(yè)都遭受了不同程度的重創(chuàng)，數(shù)據(jù)顯示，2023年疫情期間全球除中國(guó)外影響粗鋼產(chǎn)量約2500萬(wàn)噸，這部分缺口在全球復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，雖然有部分補(bǔ)空，但實(shí)際需求缺口仍然較大，導(dǎo)致全球鋼鐵價(jià)格自去年11月份開始持續(xù)上漲。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前螺紋鋼已創(chuàng)下10年新高，截至4月28日下午收市，上期所上市的螺紋鋼期貨主力合約報(bào)收5358元/噸，周一曾一度上漲至5475元/噸，創(chuàng)10年新高。今年以來累計(jì)漲幅高達(dá)28.3％。
鋼企一季報(bào)大面積預(yù)喜
鋼材價(jià)格持續(xù)上漲，也帶到了上市鋼企業(yè)績(jī)大增。數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)共計(jì)37家公司，截止4月28日收盤，已有15家對(duì)Q1業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)告，除常寶股份外，其余給出預(yù)告的公司業(yè)績(jī)均為預(yù)增，且絕大多數(shù)鋼企預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比翻倍。
華菱鋼鐵公布的2024年一季度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，一季度華菱鋼鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入386.46億元，同比增長(zhǎng)63.46％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)20.54億元，同比增長(zhǎng)81.06％，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均創(chuàng)季度歷史最好水平。華菱鋼鐵盈利高增長(zhǎng)并非孤例，此前重慶鋼鐵、南鋼股份等多家鋼鐵企業(yè)公布的一季報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)均顯示出巨幅增長(zhǎng)，增幅較大的如重慶鋼鐵凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超259倍，同比增幅較小的也達(dá)80％到90％不等，凈利潤(rùn)普遍數(shù)倍增長(zhǎng)，鋼鐵企業(yè)的一季度業(yè)績(jī)不僅遠(yuǎn)超受疫情影響的2023年一季度，也超過2024年同期。
多數(shù)鋼企表示，2024年一季度，受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響，鋼鐵產(chǎn)品下游行業(yè)需求增加，同時(shí)原料價(jià)格上漲也推動(dòng)鋼材價(jià)格上升，行業(yè)景氣度提升是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的重要原因。
有研究認(rèn)為，從3月海外鋼鐵生產(chǎn)來看，日均鐵水環(huán)比減少，日均粗鋼回升放緩，海外鋼鐵供給整體放緩。3月國(guó)內(nèi)進(jìn)口鐵礦石同比增加18.85％，原料端供需延續(xù)改善態(tài)勢(shì)。上周三大產(chǎn)品噸鋼毛利環(huán)比增加，熱軋和冷軋產(chǎn)品盈利延續(xù)高位。整體看來，在穩(wěn)鋼價(jià)預(yù)期下，鋼材產(chǎn)品毛利將維持較高水平，鋼企盈利回到高位。在貨幣政策穩(wěn)字當(dāng)頭下，鋼鐵股的低估值、高股息率，使得板塊投資性價(jià)比較高，防御性較好。建議繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注板塊內(nèi)具備高分紅率的相關(guān)公司和生產(chǎn)高端冷軋系列產(chǎn)品的公司。
影響有多大？
一位投資者稱，此消息公布后，新加坡鐵礦期貨就開始跳水了。
光大期貨黑色系總監(jiān)邱躍成告訴記者，此次政策調(diào)整的背景是鋼鐵行業(yè)要實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)降低能源消耗總量，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量面臨壓減，政策導(dǎo)向鋼鐵產(chǎn)量以滿足國(guó)內(nèi)需求為主，適度擴(kuò)大進(jìn)口資源補(bǔ)充，減少出口。從公布的“鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整表”和“鋼鐵產(chǎn)品出口關(guān)稅調(diào)整表”看，關(guān)稅調(diào)整力度并不大。具體來看，進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整主要針對(duì)的是生鐵、鋼坯等原料，此次調(diào)整后，位于調(diào)整目錄中的原料品種進(jìn)口關(guān)稅全部降到零；出口關(guān)稅調(diào)整針對(duì)的是硅鐵、生鐵、鉻鐵，其中硅鐵出口稅率恢復(fù)至25％，生鐵出口暫定稅率由10％提高到15％，鉻鐵出口暫定稅率由15％提高到20％。
在此次調(diào)整之前，享受出口退稅待遇的鋼鐵類代碼為166個(gè)，此次調(diào)整取消了146個(gè)，其中熱軋類產(chǎn)品除鋼軌、 車輪、車軸外，均取消了出口退稅，保留出口退稅的品種包括冷軋合金鋼板、冷軋普通中厚寬鋼帶、冷軋薄寬鋼帶、電鍍鋅板、熱鍍鋅板、鍍錫板、鍍鋁鋅板、電工鋼等。2024年1—3月保留出口退稅的鋼材品種出口429萬(wàn)噸，占總出口量的24.3％；取消鋼材出口退稅的鋼材出口1337.8萬(wàn)噸，占總出口量的75.7％。
“此次出口退稅調(diào)整力度較大，但比之前傳說的全部取消的最嚴(yán)版本要寬松一些。目前國(guó)內(nèi)外價(jià)差較大，最近鋼廠全擔(dān)退稅變化風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)熱卷主流報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到930—950美元（FOB），退稅取消后的出口價(jià)格依然高于國(guó)內(nèi)。短期看對(duì)國(guó)內(nèi)供需影響不會(huì)很大，中長(zhǎng)期影響取決于國(guó)內(nèi)外價(jià)差以及海外的需求情況?！鼻褴S成說。
值得注意的是，對(duì)廢鋼、鋼坯、生鐵等鋼鐵原料進(jìn)口關(guān)稅從2％調(diào)整至零?！斑@將在一定程度上有利于擴(kuò)大鋼鐵原料進(jìn)口，對(duì)鐵元素供應(yīng)形成一定補(bǔ)充，存在一定的壓制鐵礦石價(jià)格的意圖。”邱躍成說。
實(shí)際上，取消進(jìn)口關(guān)稅，降低了海外鋼鐵進(jìn)入國(guó)內(nèi)的成本，能夠增加進(jìn)口量，對(duì)于彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)的供需缺口也有積極的作用。
上述受訪人士告訴記者，通過取消相關(guān)產(chǎn)品出口退稅，將提高相關(guān)出口企業(yè)的出口成本，相關(guān)企業(yè)只有提高鋼材出口報(bào)價(jià)才能獲得收益，將使得相關(guān)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力減弱，抑制其出口。大部分產(chǎn)品出口將轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，有助于緩解國(guó)內(nèi)供需緊張局面，有助于穩(wěn)定鋼價(jià)。
來源：財(cái)政局、稅務(wù)總局、網(wǎng)絡(luò)
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